Bästa möjliga avkastning över tiden

Fjärde AP-fondens uppdrag är att bidra till pensionssystemets stabilitet genom förvaltning av fondkapitalet med målet att skapa bästa möjliga avkastning över tiden.

Verksamheten

Fjärde AP-fonden är en statlig myndighet vars verksamhet regleras i lag (2000:192) om allmänna pensionsfonder. Regeringen utser fondens totalt nio styrelseledamöter och finansdepartementet följer löpande upp och utvärderar fondens verksamhet.

• Fonden ska självständigt formulera sina mål och strategier. 
• Fondens styrelse och verksamhet får enligt lag varken styras av regeringsdirektiv eller av näringspolitiska eller ekonomisk-politiska intressen.
• Hänsyn till miljö och etik ska tas utan att göra avkall på målet om bästa möjliga avkastning.

Fondens kapital

Fondkapitalet uppgick, vid årsskiftet 2011/12, till 210 miljarder kronor. Styrelsen har beslutat att fonden bäst uppfyller sitt långsiktiga förvaltningsuppdrag genom att ha en hög andel marknadsnoterade aktier, svenska och globala. Vid årsskiftet utgjorde aktier 56 procent av tillgångarna. 37 procent av tillgångarna var placerade i räntebärande värdepapper. Resterande 7 procent var investerade i andra tillgångar såsom fastigheter, riskkapitalfonder och andra alternativa investeringar.

En buffertfond

Fjärde AP-fonden är en av fem buffertfonder i det allmänna inkomstpensionssystemet.  Buffertfonderna, som innefattar Första-Fjärde och Sjätte AP-fonderna, bildades år 2001 och är statliga myndigheter under Finansdepartementet.

Inkomstpensionssystemet är ett fördelningssystem där årets inbetalda pensionsavgifter från de förvärvsarbetande används för att betala ut pensioner till samma års pensionärer. Pensionsavgifter till systemet betalas in samma månad som de intjänas och finansierar direkt de löpande utbetalningarna till dagens pensionärer. I princip är det samma pengar som betalats in under månaden som betalas ut i form av pension till pensionärerna. 

Inkomstpensionssystemets största tillgång - cirka 90 procent - är den så kallade avgiftstillgången. Avgiftstillgången är värdet av framtida pensionsavgifter, som ännu inte intjänats eller betalats in.

AP-fonderna, buffertfonderna, utgör endast en tiondel av pensionssystemets tillgångar och utgör den buffert som ska sörja för att inkomstpensionssystemet är i balans över generationer.  I perioder med negativa nettoflöden, det vill säga inbetalade pensionsavgifter täcker inte de utbetalade pensionerna, används fondernas kapital för att på kort sikt balansera och möjliggöra en förutsägbar ålderspension.