Särdrag i AP4:s förvaltningsfilosofi
Långsiktighet
Långsiktighet och ett mandat att ha en investeringshorisont längre än de flesta andra investerare skapar en relativ fördel för AP4. Andra investerare drivs ofta till kortsiktighet genom regelverk eller krav på hög likviditet. AP4:s långsiktighet innebär en möjlighet att tänka annorlunda än andra investerare, att tåla och kunna gå mot strömmen vid kortsiktig marknadsvolatilitet samt kunna bära illikviditet när det bedöms långsiktigt gynnsamt.
Stora frihetsgrader
Stora frihetsgrader att inom ramen för AP4:s lagstadgade placeringsregler utforma strategi, portföljstruktur och välja investeringar. Detta ger AP4 möjlighet att dra fördel av våra komparativa styrkor, att utnyttja diversifieringsmöjligheter och att proaktivt anpassa portföljen när marknadsförutsättningar förändras.
Storlek
Lagom storlek på AP4:s kapital, varken för litet eller för stort, ger skalfördelar som möjliggör kostnadseffektivitet utan att begränsa investeringsmöjligheterna.
Investeringsövertygelser
Hållbarhet
Att integrera hållbarhetsaspekter i förvaltningen bidrar över tid till en bättre hantering av risker och möjligheter samt därmed till avkastningen. AP4 använder aktiv ägarstyrning för att trygga tillgångars värde.
Välavvägt risktagande
Välavvägt och disciplinerat risktagande är nödvändigt för att skapa avkastning. Risktagandet ska vara ansvarsfullt, välavvägt och uppföljningsbart.
Ineffektiva marknader
De finansiella marknaderna är inte alltid effektiva. Det skapar möjlighet för AP4 att genom långsiktighet och aktiv förvaltning addera mervärde när det uppkommer obalanser mellan tillgångars förväntade avkastning och risk.
Diversifiering
En portfölj som är väldiversifierad har över tid en bättre riskjusterad avkastning.
Strukturerade processer
En strukturerad investeringsprocess är en förutsättning för framgångsrik förvaltning. AP4:s processer ska vara transparenta, disciplinerade och ansvarsfulla. Enkelhet eftersträvas och komplexitet ska undvikas där detta inte genererar ett tydligt mervärde. Alla investeringar analyseras utifrån ett portföljperspektiv.
Kompetent organisation
Portföljförvaltning är en kunskapsintensiv verksamhet där kompetenta medarbetare är en nödvändig framgångsfaktor. Det ställer krav på kultur och värderingar för att kunna attrahera, behålla och utveckla kompetenta medarbetare.