Fördelning och förvaltning av tillgångar
För att konkretisera AP4:s långsiktiga uppdrag att leverera hög avkastning, genomför AP4 vart tredje år en analys av pensionssystemets behov, en så kallad Asset Liability Managementanalys (ALM-analys). Syftet är att eftersträva den balans mellan förväntad avkastning och risk som bäst bidrar till att pensionssystemet långsiktigt stärks. Baserat på analysen fastställs AP4:s långsiktiga avkastningsmål samt långsiktigt lämpliga intervall för aktieandel, valutaexponering samt räntebärande investeringars genomsnittliga duration (räntebindningstid).
Den senaste ALM-analysen gjordes 2023 med slutsatsen att lämpligt intervall för AP4:s aktieandel behölls oförändrat till 50–70 procent av fondkapitalet. Även intervall för valutaexponering och ränteportföljens genomsnittliga duration behölls oförändrade till 20–40 procent respektive 3–9 år.
AP4 investerar i de flesta tillgångsslagen för att ha förutsättning att över tid uppnå avkastningsmålet. AP4:s tillgångsslag är noterade aktier, uppdelade i svenska, globala och defensiva, svenska och globala räntor samt reala tillgångar, som diagrammet nedan visar.
Tematiska hållbarhetsinvesteringar
AP4 analyserar löpande hållbarhetstrender inom olika sektorer och söker aktivt investeringar som bedöms bidra till och dra fördel av omställningen till ett hållbart samhälle. Målsättningen är att göra bra investeringar ur både ett hållbarhets- och ett finansiellt perspektiv.
Dessa investeringar som hos AP4 benämns som tematiska investeringar, bygger på en analys som identifierar vilka värdekedjor som påverkas och därmed väntas bli vinnare respektive förlorare i den globala hållbarhetsomställningen. Analysen identifierar investeringsteman som täcker cirka 90 procent av de globala utsläppen av växthusgaser. Dessa investeringsteman fördelas över de investeringar som gjorts under 2024, som diagrammet nedan visar.
